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決算期を狙った配当&優待合計利回りによる投資

「投資の達人」2008/03号に

バリュー投資家の石川臨太郎氏(個人投資家)の記事を拝見しました。

テーマは ”配当や優待からみた「減らない財布」の作り方”だそうです!

(1)優待内容で「金券」または「選べる食べ物ギフト」となっている企業を選ぶ。

(2)選んだ個別企業の情報を調べる。
「配当」「株主資本比率」「過去の業績推移」
から「業績順調」かつ「配当優待利回り3%以上」を選ぶ。

(3)
・EDINETの有価証券報告書から「設備の状況」の所有不動産を確認。
(*余談ですが所有不動産からどれだけ多くの本業外利益を上げているのかも
時系列でみたら面白いですね。個人投資家でいう「お金を生み出す財布」と同じわけですから)
・現・預金+長期性預金+投資有価証券-有利子負債を貸借対応表から計算。
→安全なら投資有価証券の内容を確認。

(業績推移が黒字で増収、増益ならベター)

(4)調べた項目を以下の7つから2つ以上条件を満たしたらポートフォリオに
加える。

1.配当優待利回り5%以上
2.実質無借金(現・預金+長期性預金+投資有価証券-有利子負債>0)
3.株主資本比率>60%
4.現・預金+長期性預金+投資有価証券-有利子負債>時価総額
5.PER<10
6.金融資産+不動産>時価総額*2

また配当優待利回りの計算方法は
配当優待利回り
=(1株配当*購入枚数+株主優待の現金換算額)*(株価*購入枚数)*100
で計算します。

石川氏のおすすめが2つ掲載されていました。・・・・が
ここは丸乗りではなく、バリュー投資家として自分で分析して
発見してみましょう!
投機ではなく自己責任で投資をしましょう!(lbeeさんの言葉より)
ちなみに最初の言葉に
「すべての錬金術は、金属であれ金融であれ失敗に終わる」
というバフェットの言葉です。
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